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RF Mixta Internacional

Afi Global FI

(Afi Inversiones Globales SGIIC SA)

Ranking: 214/227

Información general

Nombre: Afi Global FI
Entidad depositaria: CACEIS Bank Spain SAU
Entidad gestora: Afi Inversiones Globales SGIIC SA
Categoría AFI: RF Mixta Internacional
Categoría CNMV:Global
Divisa: Euro
Fecha de inscripción: 02/04/1998
Fecha de garantía: -
Política de inversión:
El Fondo podrá invertir, tanto directa como indirectamente a través de IIC, entre el 0% y el 100% de la exposición total tanto en renta variable como en renta fija. El riesgo divisa oscilará entre el 0% y el 100% de la exposición total. Respecto de la renta variable, el Fondo podrá invertir, directa o indirectamente, en valores tanto de alta como de media o baja capitalización, pertenecientes a cualquier sector económico. En relación con la renta fija, se invertirá, directa o indirectamente, en activos de renta fija pública o privada (incluyendo depósitos e instrumentos del mercado monetario, cotizados o no, que sean líquidos). No se exigirá calificación crediticia mínima ni a emisiones ni a emisores, pudiéndose invertir toda la cartera en baja calidad crediticia e incluso sin calificación. La duración media de la cartera de renta fija no está predeterminada. En cuanto a los emisores de los valores de renta variable y renta fija y los mercados en los que cotizan, no existe predeterminación, pudiendo invertir tanto en países OCDE como en emisores o mercados de países emergentes, sin limitación.
Horizonte:
5 años

Evolución del fondo

 
Afi Global FI RF Mixta Internacional

Información de rentabilidad

Rentabilidades acumuladas (%)
1 año 3 años 5 años 10 años
Fondo -9,16 -6,19 5,80 4,51
Categoría 0,06 2,34 7,03 18,21

Rentabilidades anuales (%)
2016 2017 2018 2019 2020
Fondo 1,46 3,98 -6,45 8,36 -7,96
Categoría 2,09 1,37 -4,42 5,98 -0,05
+/- Categoría -0,63 2,61 -2,03 2,38 -7,90

Información de valor liquidativo

Últimos liquidativos (Euro)
Fecha V. liquidativo % 12M
23/02/2021 4,997 -9,16
22/02/2021 5,009 -8,94
19/02/2021 5,027 -8,83
18/02/2021 5,029 -8,66
17/02/2021 5,045 -8,39
16/02/2021 5,049 -8,32
15/02/2021 5,058 -8,16
12/02/2021 5,053 -8,10
11/02/2021 5,051 -7,86
10/02/2021 5,046 -7,71

Estos datos están referenciados al pasado. Rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras.

Evolución del Ranking

Evolución del Ranking
febrero 2019
enero 2021
3 3 4 4 3 3 2 2 2 2 1 2 3 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4

Información de rentabilidad - riesgo

Riesgo (%)
enero 2021 Volatilidad Ratio de Sharpe
Volatilidad calculada con datos de los últimos 36 meses
Fondo 11,06 -0,62
Categoría 6,91 -0,05
Rentabilidad - Riesgo relativa *
Perfil de riesgo
Perfil de riesgo
*El cuadro presenta la posición relativa del fondo dentro de su categoría

Análisis de Performance

Rentabilidad-Riesgo Medidas de Performance Med. Riesgo de Pérdida
Datos a fin de enero 2021.
Rentabil. Volatil. Sharpe Beta Treynor Alfa de Jensen M2 Prob. Pérd. Pérd. Med.
-9,16 % 11,06 % -0,62 1,76 -3,91 % -6,44 % -3,90 47,22 % 1,48 %

Información de comisiones

Repercutidas al Fondo (%)
Gestión 1,35 Patrimonio
9,00 Resultados
Depositario 0,09 Patrimonio
0,00 Nominal
Repercutidas al partícipe (%)
Suscripción 0,00
Reembolso -
NOTA:
C. resultados aplicable sobre resultados positivos anuales que excedan el Euribor 12 meses.
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Patrimonio y partícipes

Evolución trimestral del patrimonio y partícipes
Fecha Patrimonio Partícipes
Patrimonio en miles (Euro)
Actual 13.978 147
diciembre 2020 13.513 147
septiembre 2020 13.307 144
junio 2020 13.492 135
marzo 2020 11.908 135

VPN mensual: 41.503,65 €

Estructura de la Cartera (diciembre 2020)

(+) INVERSIONES FINANCIERAS 96,73
Cartera interior 7,62
Cartera exterior 88,79
Intereses cartera 0,33
Inversiones dudosas, morosas o en litigio 0,00
(+) LIQUIDEZ (TESORERÍA) 2,71
(+/-) RESTO 0,55
Total 100,00

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Información para el partícipe

ISIN: ES0142537036
Nº registro CNMV: 1392
Entidad gestora: Afi Inversiones Globales SGIIC SA
Dirección: c/ Marqués de Villamejor, 5 28006 Madrid
Teléfono: -
Web: //www.afi-inversiones.es
Gestor del fondo: -
Fecha de incorporación del gestor: -
Entidad depositaria: CACEIS Bank Spain SAU
Inversión inicial mínima: No disponible
Inversión mínima a mantener::
VPN mensual: 41.503,65 €

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Informe de mercado

Enero 2021
Persiste el deterioro desde el frente sanitario con la tercera ola de la pandemia, sin que el avance en vacunación de la población sea por el momento eficaz para evitar el contagio. En consecuencia, asistimos a una nueva pérdida de dinamismo de la economía que, sin ser, ni mucho menos, tan intensa como la observada en marzo-mayo del pasado año, deteriora las perspectivas de crecimiento en el arranque de 2021, al menos, en la UME.  

A pesar de ello, el FMI revisa ligeramente al alza sus previsiones de crecimiento en 2021 para la economía mundial (+0,3%; 5,5%) gracias al dinamismo de EEUU, que avanzaría al 5,1% (teniendo en cuenta que la contracción en 2020 fue del 3,5%, se confirmaría que este año recuperará todo el impacto negativo COVID19). Esta revisión contrasta con el recorte en la UME (-1,0%), que no sólo ha experimentado una mayor crisis el pasado año (-7,2%), sino que se recuperará a menor ritmo en 2021 (+4,2%). Estabilidad para la previsión de China en el 8,1% país que, tras la publicación del PIB del 4T20 (+6,5 interanual) consigue saldar el año con un crecimiento del 2,3%, claramente inferior a las previsiones de hace 12 meses pero lejos de los vaticinios más catastróficos de la pasada primavera.
 

Spike de volatilidad que lleva al VIX hasta la zona de 38%, si bien a final de mes cede hasta 33,1%. Se pone de manifiesto no sólo que en 2021 asistiremos a un promedio de volatilidad superior al histórico, sino que serán más frecuentes (y de más intensidad) episodios de elevación (lo que puede ser aprovechado para implantar estrategias de vega negativa).
 
 
Ligeras cesiones en las bolsas mundiales en enero (-0,5%) motivadas por las caídas en los mercados de países desarrollados (-1,1%), ya que los emergentes consiguen revalorizarse un 3,0% (a pesar del -3,1% del Sensex) gracias al alza de la bolsa china (+2,7%), la de Hong Kong (+3,9%) y el Kospi coreano (+3,6%). Entre las excepciones de ganancias en desarrollados, una vez más, el Nasdaq (+1,4%), así como el Nikkei (+0,8%). De nuevo, peor comportamiento relativo de Europa (-2,0% Eurostoxx) que EEUU (-1,1% S&P 500) ante, entre otros mercados, la mayor caída del Ibex (-3,9%) y del MIB 30 italiano (-3,0%).

Esto se debe a la configuración sectorial del balance mensual, con un claro peor comportamiento de los sectores cíclicos (cesiones del 5%), así como de Bancos (-4,6%). En sentido contrario, Tecnología se revaloriza de forma importante (+3,6%) y esta vez, está acompañada por Telecomunicaciones (+3,0%) y Salud (+1,3%). Estos dos sectores se “han quedado atrás” en la recuperación del mercado desde los mínimos de marzo, con alzas del 14% y del 23%, respectivamente, frente al +45% del total del mercado (Autos, +100%, Recursos básicos, +80% y Tecnología, +80%, lideran las subidas).
 

A pesar de la ligera cesión en TIR en la última semana de enero, el mes se salda con un nuevo repunte de tipos en la deuda pública, otra vez más intenso en los tramos largos (+2 / + 5 pb) que en los cortos. De hecho, éstos permanecen estables (0,12% el 2 años en EEUU y -0,74% en Alemania). Son las referencias más largas y, en especial, las del USD, las que repuntan de forma más clara (entre 3 pb y 8 pb).

Después de que el TNote a 10 años llegara a tocar el 1,17%, cierra el mes en el 1,09%, mientras que el TBond a 30 años lo hace en el 1,86% (llegó a cotizar en el 1,91%). Continúa de esta forma el movimiento de aumento de pendiente que se sitúa (en el caso del 30-2 años) en niveles no vistos desde principios de 2017. El movimiento es menos intenso en la UME (reflejo de la peor posición cíclica de su economía). Toda la curva alemana sigue con TIR negativa (-0,06% la referencia a 30 años).
 

Repunte mensual de la TIR en la deuda pública periférica, con elementos ligeramente diferentes respecto a lo observado en Alemania. Así, en España se eleva 10 pb el tramo corto (el 2 años en el -0,54%), mientras que el alza en el Bono a 10 años es de igual cuantía que en Alemania (TIR en 0,09%) por lo que la prima permanece constante en 60 pb.

La debilidad de la coalición política que gobierna Italia provoca un repunte de mayor intensidad en la curva de deuda pública de este país (+14 pb, hasta el 0,64%) lo que impulsa la prima por riesgo frente a Alemania (hasta 115 pb).

En Grecia no se observa aumento de prima, por lo que prácticamente iguala su TIR a la de Italia, al tiempo que la curva de Portugal sigue “pegada” a la española.
 

Ligero repunte de diferenciales en renta fija privada (+4 pb) que no impide que se sitúen muy cerca de los mínimos pre COVID19 (41 pb). Ahora bien, parece difícil que los reediten (a principios de diciembre llegó a 45 pb). Más intensa el alza en HY (+27 pb) que, sumados a los +19 pb de diciembre provoca que el diferencial esté 36 pb por encima del mínimo del 4 de diciembre y 58 pb del nivel pre COVID19. Por lo que respecta a la renta fija financiera, el aumento de diferenciales es de entre 1 pb en covered y 20 pb en CoCo, de tal forma que la TIR se incrementa, si bien, persiste en zona negativa en el primer caso (-0,37%) y muy por debajo de los niveles de marzo en CoCo (3,88% vs 7,5%), aunque por encima de los de febrero (3,5%).
 

Recuperación del USD al hilo del aumento de la aversión al riesgo en los mercados en la parte final de enero. Se aprecia entre un 1% y un 2% y, en caso de su cruce contra el EUR (+1,2%) sirve para regresar a la cota de 1,2140 (después de haber tocado 1,2300). Aunque el USD presenta una clara sobrevaloración, sigue siendo uno de los principales activos refugio, más aún con el aumento del diferencial de tipos de interés frente a EUR.

La GBP sigue apreciándose tras la firma del acuerdo para el BREXIT entre el Reino Unido y la Unión Europea. En su cruce frente al EUR gana un 1,7% hasta 0,8840 GBP/EUR (a mediados de diciembre cotizaba en 0,93 GBP/EUR).
 

Las divisas de países emergentes se deprecian en el arranque del año (-1,7% frente al USD), en especial las latinoamericanas. El real brasileño pierde un -5,0%, el peso colombiano un -4,1% y el mexicano un 3,2%. También se debilitan el rand sudafricano (3,1%) y el rublo ruso (-1,8%). La depreciación es menor frente al EUR ante la pérdida de valor de nuestra moneda frente al USD.

Por su parte, las divisas asiáticas se aprecian y, entre ellas, el RMB, que continúa su senda de revalorización. En su cruce frente al USD gana un 1,5%, de tal forma que ya cotiza por debajo de 6,5 CNY/USD (se aprecia un 8,9% desde el inicio de la COVID19). Contra el EUR se aprecia un 2,5% en enero y prácticamente está ya en los niveles de febrero de 2020.
 

Nuevo encarecimiento de las materias primas que han resistido bien las dudas sobre el ciclo económico en la parte final de enero. La cotización del petróleo sube un 6%/7% y la de los metales, en media un 1,2%.

Sigue la corrección de los metales preciosos, en especial la del paladio (sólo la plata se revaloriza).


Informes mensuales

Enero 2021

Diciembre 2020

Noviembre 2020

Octubre 2020

Septiembre 2020

Agosto 2020

La información de esta página no representa ninguna recomendación de inversión.